在市場(chǎng)全球化的大背景下，境內(nèi)投資者不再滿足于單一的境內(nèi)投資，而放眼境外市場(chǎng)，境內(nèi)企業(yè)對(duì)境外直接投資的審核和監(jiān)管問題成為業(yè)界關(guān)注重點(diǎn)話題之一。根據(jù)現(xiàn)有法律法規(guī)及政策的規(guī)定，境內(nèi)非國有企業(yè)進(jìn)行海外直接投資或并購交易的，需獲得：
（1）發(fā)改部門——境外投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)或備案；
（2）商務(wù)部門——境外投資行為的核準(zhǔn)或備案；
（3）外管部門——外匯登記及資金匯出的審批。
其中，發(fā)改部門與商務(wù)部門的核準(zhǔn)或備案為平行關(guān)系，由境內(nèi)企業(yè)分別根據(jù)擬出境的資金投資背景向監(jiān)管部門申請(qǐng)，無先后順序。而屬于核準(zhǔn)、備案管理范圍的投資項(xiàng)目，投資主體在取得有效核準(zhǔn)文件或備案通知書之前，外匯管理、海關(guān)等有關(guān)部門不予辦理相關(guān)手續(xù)，金融機(jī)構(gòu)不予辦理相關(guān)資金結(jié)算和融資業(yè)務(wù)，這就意味著通過發(fā)改部門和商務(wù)部門的核準(zhǔn)或備案程序?yàn)橥鈪R登記、資金匯出的前置條件。
國務(wù)院：境外投資指導(dǎo)意見
鼓勵(lì)開展的境外投資
支持境內(nèi)有能力、有條件的企業(yè)積極穩(wěn)妥開展境外投資活動(dòng)，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，深化國際產(chǎn)能合作，帶動(dòng)國內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能、優(yōu)質(zhì)裝備、適用技術(shù)輸出，提升我國技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)制造能力，彌補(bǔ)我國能源資源短缺，推動(dòng)我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)。
（一）重點(diǎn)推進(jìn)有利于“一帶一路”建設(shè)和周邊基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施境外投資。
（二）穩(wěn)步開展帶動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能、優(yōu)質(zhì)裝備和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出的境外投資。
（三）加強(qiáng)與境外高新技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的投資合作，鼓勵(lì)在境外設(shè)立研發(fā)中心。
（四）在審慎評(píng)估經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上穩(wěn)妥參與境外油氣、礦產(chǎn)等能源資源勘探和開發(fā)。
（五）著力擴(kuò)大農(nóng)業(yè)對(duì)外合作，開展農(nóng)林牧副漁等領(lǐng)域互利共贏的投資合作。
（六）有序推進(jìn)商貿(mào)、文化、物流等服務(wù)領(lǐng)域境外投資，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)在境外建立分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)。
限制開展的境外投資
限制境內(nèi)企業(yè)開展與國家和平發(fā)展外交方針、互利共贏開放戰(zhàn)略以及宏觀調(diào)控政策不符的境外投資，包括：
（一）赴與我國未建交、發(fā)生戰(zhàn)亂或者我國締結(jié)的雙多邊條約或協(xié)議規(guī)定需要限制的敏感國家和地區(qū)開展境外投資。
（二）房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等境外投資。
（三）在境外設(shè)立無具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺(tái)。
（四）使用不符合投資目的國技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求的落后生產(chǎn)設(shè)備開展境外投資。
（五）不符合投資目的國環(huán)保、能耗、安全標(biāo)準(zhǔn)的境外投資。
其中，前三類須經(jīng)境外投資主管部門核準(zhǔn)。
禁止開展的境外投資
禁止境內(nèi)企業(yè)參與危害或可能危害國家利益和國家安全等的境外投資，包括：
（一）涉及未經(jīng)國家批準(zhǔn)的軍事工業(yè)核心技術(shù)和產(chǎn)品輸出的境外投資。
（二）運(yùn)用我國禁止出口的技術(shù)、工藝、產(chǎn)品的境外投資。
（三）賭博業(yè)、色情業(yè)等境外投資。
（四）我國締結(jié)或參加的國際條約規(guī)定禁止的境外投資。
（五）其他危害或可能危害國家利益和國家安全的境外投資。
